Em seu discurso de 1967 no Southern Christian Leadership Council, o Dr. King declarou o acesso ao crédito como um parâmetro para o progresso econômico. Cinquenta anos depois, com aumentos exponenciais na desigualdade de renda, disparidades crescentes de riqueza e parcelas crescentes de comunidades de baixa renda ficando para trás, pergunta do Dr. King Para onde vamos a partir daqui? permanece um enigma.
O governo federal tem a responsabilidade, como fazia cinquenta anos atrás, de implementar políticas que reduzam a desigualdade; mas isso exige que as agências federais coletem e aproveitem dados de alta qualidade. No mês passado, o diretor em exercício do CFPB, Mulvaney, fez o oposto, causando um revés significativo na capacidade do CFPB de coletar e relatar dados de hipotecas de alta qualidade. Esse movimento enfraquece a capacidade da sociedade de combater a discriminação no crédito. Aqui está o que aconteceu e por que é importante:
Em 2015, CFPB anunciou atualizações aos dados que o governo coleta de acordo com a Lei de Dados de Hipoteca Doméstica (HMDA) de 1975. A regulamentação do HMDA de 2015 do CFPB mudou os requisitos de relatórios de duas maneiras fundamentais; estabeleceu a autoridade do CFPB para coletar HMDA e expandiu substancialmente o conjunto de pontos de dados reportáveis, amplamente referido como dados HMDA Plus.
O Diretor em exercício Mulvaney reverteu o curso do Bureau. Ele anunciou preventivamente que o CFPB não multará ninguém por erros nos dados do HMDA relatados em 2019. A regulamentação de 2015 fez pouco na forma de revisar os dados tradicionais do HMDA, que o Federal Reserve coletou desde 1975. Os credores hipotecários aperfeiçoaram o envio dos mesmos 23 dados pontos por 43 anos. As mudanças tecnológicas não devem isentar as instituições financeiras de suas responsabilidades de apresentação de relatórios. Certamente não garante um cartão de liberdade para sair da prisão por danos causados - especialmente quando os credores tiveram mais de quatro décadas para acertar. Imagine o IRS dispensando multas por erros em seus impostos porque o portal e-File está sob nova administração.
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Quanto aos pontos de dados do HMDA Plus: Esses dados não são novos para os credores hipotecários. Há muito que são intrínsecos ao negócio de originação de hipotecas, embora normalmente não sejam relatados pelo HMDA. Indiscutivelmente, o relatório HMDA Plus é um cenário mais adequado para estratégias de porto seguro ou período de carência. Mas a indústria teve três anos para se preparar. Se o diretor em exercício Mulvaney tivesse apresentado um raciocínio diferenciando os dois tipos de relatórios ou introduzido um período de porto seguro para os dados do HMDA Plus, ele teria uma base mais sólida. Em vez disso, a instrução para eliminar todas as penalidades para todos os erros envia um sinal problemático.
Em vez disso, a instrução para eliminar todas as penalidades para todos os erros envia um sinal problemático.
Além de eliminar penalidades, o anúncio incluiu uma decisão da política de reexaminar a cobertura transacional e possível eliminação de dados discricionários; sugerindo que a Repartição está abandonando seu compromisso com a transparência e seu papel de fiscalização. A regra HMDA do CFPB buscou expandir os relatórios de dados para melhorar a supervisão de crédito justo e aumentar a responsabilidade pelas práticas de empréstimo da indústria hipotecária.
O combate às práticas abusivas de empréstimos, que sustentaram a crise do subprime e ajudaram a eclodir a Grande Recessão, motivou a decisão do Congresso de expandir os relatórios do HMDA. Sob a liderança do Diretor Cordray, o Bureau usou sua autoridade adicional para aumentar a transparência. Expandir os relatórios do HMDA para incluir dados de preços e subscrição é conseqüência da compreensão das tendências do mercado, avaliação dos padrões de empréstimos institucionais (especialmente quando alegando discriminação) e policiamento de práticas predatórias em nichos de mercado.
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Nossa estrutura regulatória e legal depende de dados HMDA disponíveis publicamente para ajudar a polícia contra a discriminação no empréstimo. A omissão de algumas variáveis preditivas - por exemplo, credibilidade do requerente e termos de empréstimo - reduziu a utilidade do HMDA. A contabilização da pontuação de crédito de um candidato é útil, mas a visibilidade de seus ativos para determinar a capacidade de reembolso é ainda mais útil. Por exemplo, um candidato a minoria em potencial com crédito excelente, mas dívidas consideráveis em relação à sua renda pode ser uma negação razoável, mas sem uma visão sobre sua relação dívida / renda, podem ocorrer conclusões impróprias sobre discriminação.
Em suma, uma negação legítima pode parecer uma negação discriminatória sem exatamente esse tipo de informação. Dados inadequados podem causar riscos de crédito justo subestimados para instituições financeiras que negam consistentemente candidatos de minorias com pontuações de crédito de qualidade e ativos financeiros ainda melhores. A análise pública de preços e práticas originárias em mercados de nicho, como hipotecas reversas e casas pré-fabricadas em que idosos e indivíduos de baixa renda estão sobrerrepresentados, deve ser vista como um bem público que amplifica os recursos escassos do governo.
Existem razões legítimas para se preocupar com a coleta de muitos dados. Tornar os dados confidenciais disponíveis publicamente cria riscos de privacidade e oportunidades para reengenharia dos dados de uma forma prejudicial. O governo federal fez melhorias na tecnologia de segurança de dados e protocolos que podem mitigar os riscos de privacidade e, simultaneamente, promover o acesso a dados confidenciais. Quaisquer que sejam as preferências de privacidade declaradas dos indivíduos, os governos estaduais e locais há muito divulgam dados substanciais sobre compras de casas, incluindo endereços e preços. No geral, os riscos devem ser pesados contra as recompensas. Nesse caso, há recompensas por dados adicionais, tanto na identificação da discriminação que deve ser interrompida quanto na eliminação de conclusões falsas positivas sobre a discriminação.
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Nesse caso, há recompensas por dados adicionais, tanto na identificação da discriminação que deve ser interrompida quanto na eliminação de conclusões falsas positivas sobre a discriminação.
Por fim, fechar a janela para a visibilidade pública do trabalho do CFPB é inconsistente com a filosofia conservadora baseada no pequeno governo. Manter o governo pequeno e ao mesmo tempo manter a aplicação adequada da lei é mais bem servido por uma coleta substancial de dados públicos, juntamente com a transparência das ações governamentais. Reduzir a transparência dos dados pode servir apenas para criar um governo maior ou, em última análise, menos fatos rigorosos para apoiar a tomada de decisões.
Enquanto estava no Congresso, o então deputado Mulvaney se opôs a grande parte da nova lei que agora supervisiona. Ele deve ser advertido pela filosofia de Raymond Aron de que existem maneiras de conquistar que podem transformar rapidamente a vitória em derrota. Recuar da coleta de dados do governo, como a reversão proposta do HMDA, pode muito bem ser uma vitória de Pirro - uma caixa preta CFPB com pouca responsabilidade pública.
Relatório produzido por Centro de Regulação e Mercados